Galvenā atšķirība: nākotnes līgumi un nākotnes līgumi ir abu veidu atvasinātie finanšu instrumenti, kas tiek vērtēti kā pamatā esošs aktīvs. Tomēr nākotnes līgumi parasti ir privāti darījumi, bet nākotnes līgumi nav.
Atvasinātie instrumenti ir oficiāla vienošanās starp divām vai vairākām pusēm konkrēta aktīva pirkšanai vai pārdošanai. Atvasinātā instrumenta cena ir tieši atkarīga no tirgojamā aktīva cenas. Šie aktīvi var būt no obligācijām, precēm, valūtām, procentu likmēm, tirgus indeksiem, krājumiem utt. Atvasinātie instrumenti ir īpaši izmantoti, lai spekulētu un ierobežotu peļņa, kas izriet no atvasinātā instrumenta aktīva cenas izmaiņām noteiktā laika periodā. Nākotnes līgumi, nākotnes līgumi, iespējas, mijmaiņas darījumi un garantijas ir dažādu veidu atvasinātie finanšu instrumenti. Atvasinātie finanšu instrumenti tiek tirgoti dažādās valstu biržās vai ārpusbiržas darījumos, ti, ārpusbiržas atvasinātajos instrumentos, kas ir individuāli noslēgts līgums starp divām pusēm.
Nākotnes līgums ir individuāla vienošanās starp divām pusēm, lai iegādātos vai pārdotu aktīvu par noteiktu cenu un nākotnē. Norēķini par šādu līgumu parasti balstās uz skaidru naudu vai piegādes pamatu. Nākotnes līgumi tiek uzskatīti par ārpusbiržas instrumentiem, jo tos nereglamentē kāda konkrēta vērtspapīru birža. Tas faktiski padara nākotnes līgumus ļoti dzīvotspējīgus riska ierobežošanas nolūkos. Tomēr tie vienlīdz tiek izmantoti arī spekulācijas nolūkos. Tā kā uz nākotnes līgumiem neattiecas centralizētas vērtspapīru biržas, tās ir saistītas ar augstu riska pakāpi.
Salīdzinājums starp nākotnes un nākotnes darījumiem:
Forward atvasinājumi | Nākotnes atvasinājumi | |
Darījuma veids | Nākotnes līgums ir privāts darījums. | Nākotnes līgumi tiek ziņoti nākotnes biržā, tīrvērtes iestādē un vismaz vienā regulatīvajā aģentūrā. |
Regulēšana / pārvaldība | Forward līgumi ir pielāgoti lietotāja īpašajām vajadzībām. Tos neregulē neviena apmaiņa, un tie tiek individuāli apspriesti. | Nākamais līgums notiek organizētā biržā, kur visi līguma noteikumi, izņemot cenu, ir formalizēti. |
Risks | Uz nākotnes līgumiem neattiecas centralizētas vērtspapīru biržas, tāpēc tās ir saistītas ar augstu riska pakāpi. | Nākotnes darījumi neietver riskus, jo klīringa mājokļa garantijas pret saistību neizpildes risku, veicot abas tirdzniecības puses un atzīmējot, ka tās katru dienu pārdod savas pozīcijas. |
Manipulācija | Forwardi pamatā ir neregulēti, tāpēc tos var viegli manipulēt. | Manipulācija nav vienkārša nākotnes līgumos, jo tie tiek pienācīgi pārvaldīti. |
